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投資股票的風險

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ETF 是什麼?跟投資股票、基金哪裡不同?小資族必知5大優點一次看

ETF,英文為 Exchange Traded Funds,中文為「指數股票型基金」,性質介於股票以及基金之間,既像股票一樣交易方便,又有基金分散風險的效果。 ETF 發行公司的任務是讓 ETF 的報酬貼近某指數,讓我們投資 ETF 就像是投資該指數一樣,可以直接拿到指數的報酬表現。 例如代號 0050 的台灣 50,追蹤的是台灣 50 指數(以台股市場市值最大的 50 家公司所組成,由臺灣證券交易所與富時指數有限公司〔FTSE〕合作編制的指數),那麼它會和台灣 50 成分股的績效走勢相同。(按:成分股又稱指數股,指在股票價格指數計算中所選用的股票,一般會是股票市場中的重要股票,且可反映股票市場的特點或趨勢。) 又例如,道富環球投資管理(State Street Global Advisors,簡稱 SSGA)於 1993 年推出的 SPDR 標準普爾 500 指數 ETF(SPDR S&P 500 ETF,代號 SPY),是美國第一個追蹤標準普爾 500 指數(Standard & Poor's 500,簡稱 S&P500,觀察美國 500 家大型上市公司)的 ETF,兩者漲幅相當同步。 ETF 和股票有何不同? 在解釋 ETF、股票、基金分別是什麼之前,我們先想像自己來到一間自助餐店,面前擺滿琳瑯滿目的菜色供人選擇。 你想吃什麼都可以自己挑,若是配菜只想要滷蛋,那麼便當盒裡全放滷蛋也可以──這樣的精神就很類似「股票」:我們看好哪個/些企業,就投資它們的股票,獲得該公司的部分所有權,這企業只要持續成長,投資人也能享受到成長紅利。 ETF 和股票的差異,最主要在於操作手法。若要投資股票的話,得先研究個股,再進行主動型投資;ETF 則是選定標的後,就能依照該 ETF 的追蹤指數內容,一次投資很多標的,大大分散風險。 ETF 和共同基金都是一次投資多個標的,有什麼不同? 那如果我太忙了,沒辦法親自去自助餐店買便當怎麼辦?這時候,你可以相信別人的眼光,直接請別人幫你選菜,至於菜色好不好就不一定了──這個模式跟買「共同基金」一樣,而且是「主動型基金」。 什麼是共同基金?概念很簡單,就是將眾多投資人的資金結合起來,再由專業機構負責投資管理,而投資的收益及風險由投資人「共同」分擔。 其中依操作方式不同,共同基金還可以分成「主動型基金」和「被動型基金」(也就是指數型基金),前者是託人依照他的喜好幫你挑配菜,後者則是依照菜色的營養好吃指數來夾菜。 雖然 ETF 和指數型基金都是依營養好吃指數來挑選配菜,但前者的價格會隨時隨菜價(標的指數)波動,後者則是同一天均一價,這點主動型基金和指數型基金一樣。 在臺灣,基金幾乎都是主動型,被動型的很少,所以講到共同基金這個詞時,大都是指主動型基金。 ETF 優點總結 總的來說,ETF 有以下這些特色: 1.交易方便 投資人只要擁有台股證券帳戶,便可以像交易股票一樣交易 ETF,盤中可即時買進賣出,不須像傳統共同基金那樣,需要有繁瑣的申購及贖回手續。投資美股 ETF 也一樣,投資人可透過複委託或是海外券商來交易。 2.交易費用低 與一般共同基金比較起來,ETF 有著相當低廉的管理費,且交易稅也較一般股票來得低。 3.被動式管理 相對主動式管理而言,被動式管理可避免較多的人為因素干擾,並可因此降低管理費用。 4.周轉率低 股票進出僅需依成分股變動來調整,交易成本也因此降低。 5.投資組合透明度高 基金發行公司每日會將持股狀況向市場參與券商公布,並定期向公眾發布。 ETF 的隱憂:若太頻繁買賣,恐失去被動投資的本意 不過,ETF 不是萬靈丹,也會被短線投資者濫用。 約翰.柏格在財經媒體《萬里富》(The Motley Fool)中,對 ETF 做了微妙的解釋,他說,ETF 就是:「把指數型基金放在交易所內即時買賣。」 在買賣股票的地方買賣基金,就是投資人買賣 ETF 在做的事情,這句話無形中也透露出柏格對 ETF 的顧慮 ── 因為太容易買賣,導致許多人頻繁買進賣出,失去了被動投資的本意。 事實上,被動投資是用買進持有的策略來管理投資組合,組合內可以包含個股或是 ETF。而這樣做並不是為了快速獲利,也不是靠著孤注一擲而致富,是為了隨著時間推移累積財富,並追求整體資產長期穩健的成長。 (本文摘自《我畢業五年,用ETF賺到400萬》,大是文化出版)

投資股票的風險

“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”这句话,相信不管有没有理财经验的朋友都知道这个讲的是要分散投资,降低风险。可是,要怎么才算做到?让秘捞小编和你分享一些小知识吧。

首先,风险主要分成两类:
1. 系统性风险(Systematic Risk) 属于避无可避,大家一起“濑野”那种,例如1MDB、经济大萧条;
2. 投資股票的風險 非系统性风险(Non-systematic Risk) 某种投资工具独有,例如政府推行打房政策就是房产投资独有的风险。

举例来说:
小明投资了10万令吉在股票、分别投资了4万令吉在两支信托基金,以及握有2万令吉的定期存款。

投资工具 投资额(令吉) 投资比例
股票
10万
50%
信托基金A
4万
20%
信托基金B
4万
20%
定期存款
2万
10%
总额
20万

投資股票的風險 投資股票的風險
投资工具 风险 回报
股票
债卷
现金 近乎零(除非银行倒闭)很低

可以看出小明的投资组合,高达78%的投资(50% + 18% + 10%)是集中在风险较高的股票,比之前的50%高出许多!而且,现在小明的低风险投资只是22%(2%现金 + 10%债券 + 10%定期存款)。

股票放空是什麼意思?1招減輕做空股票的風險,再給你看經典實例

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